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Liquidation : définition
Une liquidation est la fermeture forcée d'une position à levier par la plateforme, lorsque les pertes ont consommé la marge déposée.
Définition
Quand tu trades avec levier, tu déposes une marge. Si le prix va contre toi au point que la perte approche de cette marge, la plateforme ferme ta position de force : c'est la liquidation. Tu perds la marge engagée sur ce trade.
Calcul simplifié du prix de liquidation
En marge isolée, un long à levier x10 est liquidé après une baisse d'environ 10 % (un peu moins à cause des frais et de la marge de maintenance). À x50, il suffit d'environ 2 %. À x100, d'environ 1 %.
Les cascades de liquidations
Une liquidation est un ordre au marché forcé : elle pousse le prix dans le même sens, ce qui peut liquider d'autres positions. C'est l'origine des « mèches » violentes, surtout quand l'open interest et le funding sont élevés.
Comment l'éviter
- Toujours placer un stop loss bien avant le prix de liquidation.
- Réduire le levier et la taille de position.
- Utiliser la marge isolée pour limiter la perte à la position concernée.
Questions fréquentes
Peut-on perdre plus que sa marge ?
En marge isolée, non : la perte est limitée à la marge de la position. En marge croisée, tout le solde du compte peut servir de garantie et être perdu.
Le stop loss protège-t-il de la liquidation ?
Oui, s'il est placé avant le prix de liquidation : la position est fermée avec une perte maîtrisée avant que la plateforme ne la liquide.