L'INFORMATEUR CRYPTO
Le graphique CVD & Open Interest, c'est quoi ?
Le graphique CVD & Open Interest superpose, sur un même axe de temps, les quatre informations que les traders professionnels regardent avant d'entrer en position : le prix en bougies avec ses moyennes mobiles 50 et 200, le volume, le CVD spot (Cumulative Volume Delta) et l'open interest des futures, lui aussi en bougies.
L'objectif est simple : savoir en un coup d'œil si un mouvement de prix est porté par de vrais acheteurs sur le spot ou par du levier sur les contrats à terme. Le graphique est zoomable (molette ou pincement), se déplace à la souris et se met à jour automatiquement toutes les 60 secondes.
Comprendre le CVD (Cumulative Volume Delta)
À chaque bougie, le delta de volume est la différence entre les achats agressifs (ordres au marché qui frappent l'offre) et les ventes agressives (ordres au marché qui frappent la demande). Le CVD additionne ces deltas bougie après bougie.
- CVD qui monte : les acheteurs agressifs dominent.
- CVD qui baisse : les vendeurs agressifs dominent.
- CVD plat pendant que le prix bouge : le mouvement se fait sans conviction, souvent dans un carnet d'ordres peu fourni.
Le CVD est affiché en bougies : l'ouverture correspond au cumul de la bougie précédente, la clôture au cumul après la bougie. Une suite de bougies vertes sur le CVD confirme une pression acheteuse continue.
Comprendre l'open interest
L'open interest est la valeur totale des positions ouvertes sur les contrats futures. Il ne dit pas si le marché est acheteur ou vendeur, mais combien de levier il contient. Plus il est élevé, plus une liquidation en chaîne peut provoquer un mouvement brutal dans un sens ou dans l'autre.
Lu avec le prix, il devient très parlant : prix en hausse et open interest en hausse = nouveaux longs ; prix en hausse et open interest en baisse = rachat de shorts ; prix en baisse et open interest en hausse = nouveaux shorts ; prix en baisse et open interest en baisse = longs qui sortent.
Comment lire le graphique : les 4 configurations clés
1. Prix ↑ et CVD spot ↑
Des acheteurs réels poussent le prix. C'est la configuration la plus saine : le mouvement a des fondations.
2. Prix ↑ et CVD spot ↓
Le prix monte mais le spot vend : la hausse est portée par le levier ou par un carnet d'ordres vide. Elle est fragile et se retourne souvent.
3. Prix ↓ et CVD spot ↑
Le prix baisse alors que le spot achète : c'est une absorption. Des acheteurs patients encaissent les ventes. À surveiller pour un rebond.
4. Prix ↓ et CVD spot ↓
Baisse accompagnée de ventes spot : la pression vendeuse est réelle. Inutile de chercher le point bas trop tôt.
Ajoute ensuite l'open interest : une forte hausse de l'open interest dans n'importe laquelle de ces configurations signale un risque de mèche. La lecture automatique en haut de la page résume tout cela en une phrase.
Repérer les divergences CVD
Les divergences entre le prix et le CVD sont l'un des signaux les plus utilisés en order flow :
- Divergence baissière : le prix fait un nouveau plus haut, mais le CVD fait un plus haut moins élevé. Les acheteurs agressifs s'essoufflent, le mouvement perd son carburant.
- Divergence haussière : le prix fait un nouveau plus bas, mais le CVD remonte. Les vendeurs s'épuisent et des acheteurs absorbent la pression : un rebond devient possible.
Une divergence n'est pas un signal d'entrée à elle seule : attends une confirmation du prix (cassure d'un niveau, reprise de la MA 50) et surveille l'open interest pour mesurer le risque de liquidations.
Le rôle des moyennes mobiles
Au-dessus de la MA 200, la tendance de fond est haussière ; en dessous, baissière. La MA 50 sert de support ou de résistance dynamique : un rebond sur la MA 50 accompagné d'un CVD spot qui remonte est une configuration d'achat classique en tendance haussière.
Quelle unité de temps choisir ?
- 15 minutes : environ deux jours d'historique, idéal pour l'intraday et le scalping.
- 1 heure : un peu plus d'une semaine, pour le swing trading court.
- 4 heures : environ un mois, pour la tendance de fond et les positions de plusieurs jours.
Les moyennes mobiles 50 et 200 sont calculées sur un historique plus long que la partie affichée : elles sont donc fiables dès la première bougie visible.
Les erreurs fréquentes
- Regarder le CVD en valeur absolue : c'est sa pente qui compte, pas son niveau.
- Confondre open interest élevé et marché haussier : l'open interest mesure le levier, pas la direction.
- Trader une divergence sans attendre de confirmation sur le prix.
- Oublier les annonces macro : vérifie le calendrier économique avant de prendre position.
Aller plus loin
Pour une synthèse chiffrée (funding, positionnement des top traders, supports et résistance), lance une analyse Order Flow sur le même token. Pour le levier global du marché, consulte Marché & dérivés, et pour savoir si le token bat le Bitcoin, ouvre l'explorateur de ratio.
Ce que fait l'outil CVD & Open Interest
- Bougies de prix avec moyennes mobiles 50 et 200
- Volume par bougie
- CVD spot cumulé en bougies
- Open interest des futures en bougies
- Unités de temps 15 minutes, 1 heure et 4 heures
- Recherche par ticker
- Lecture automatique du graphique
En résumé : comment l'utiliser
- Choisis un token et une unité de temps.
- Compare la courbe du prix et celle du CVD spot : si les deux montent ensemble, la hausse est portée par de vrais acheteurs.
- Surveille l'open interest : s'il explose sans le spot, le mouvement repose sur le levier.
- Lis la synthèse automatique sous le graphique avant de prendre ta décision.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que le CVD (Cumulative Volume Delta) en crypto ?
Le CVD est la somme cumulée du delta de volume. Pour chaque bougie, le delta est la différence entre le volume acheté au marché (taker buy, ordres qui frappent l'offre) et le volume vendu au marché (taker sell, ordres qui frappent la demande). En additionnant ces deltas bougie après bougie, le CVD montre qui des acheteurs ou des vendeurs agressifs contrôle le flux.
Comment lire le CVD sur un graphique ?
C'est la pente du CVD qui compte, pas son niveau. Un CVD qui monte indique que les acheteurs au marché dominent ; un CVD qui baisse, que les vendeurs dominent. On le compare toujours au prix : si le prix et le CVD montent ensemble, la hausse est portée par une demande réelle ; s'ils divergent, le mouvement est suspect.
Quelle différence entre CVD spot et CVD perp (futures) ?
Le CVD spot mesure les achats et ventes au marché sur le token lui-même, sans levier : c'est la demande réelle. Le CVD perp mesure la même chose sur les contrats perpétuels, où les positions sont souvent prises avec levier. Une hausse avec CVD spot positif est solide ; une hausse avec CVD spot négatif et CVD perp positif repose sur le levier et se retourne souvent.
Qu'est-ce qu'une divergence CVD ?
Il y a divergence baissière quand le prix fait un plus haut mais que le CVD fait un plus haut moins élevé : les acheteurs s'essoufflent, attention au retournement. Il y a divergence haussière quand le prix fait un plus bas mais que le CVD remonte : les vendeurs s'épuisent, un rebond devient possible. Une divergence se confirme toujours par le prix avant d'agir.
Qu'est-ce que l'absorption en order flow ?
L'absorption se produit quand le prix baisse alors que le CVD spot monte : des acheteurs passifs ou patients encaissent toutes les ventes sans laisser le prix chuter davantage. C'est souvent le signe d'un creux en formation, à confirmer par un rebond du prix au-dessus d'un niveau clé.
Comment interpréter l'open interest avec le prix ?
Prix en hausse et open interest en hausse : nouveaux longs à levier. Prix en hausse et open interest en baisse : rachat de shorts (short covering). Prix en baisse et open interest en hausse : nouveaux shorts. Prix en baisse et open interest en baisse : sortie des longs, prises de profit ou liquidations. L'open interest mesure la quantité de levier, pas la direction du marché.
Que signifie prix ↑ + CVD ↓ + open interest ↑ ?
C'est la configuration la plus risquée pour les acheteurs : la hausse est portée par de nouveaux longs à levier pendant que le spot vend. Le marché est fragile et exposé à une mèche baissière qui liquide les longs trop chargés.
Comment repérer un short squeeze avec le CVD et l'open interest ?
Un short squeeze se prépare quand le prix baisse ou stagne avec un open interest qui grimpe (nouveaux shorts) et un funding négatif, alors que le CVD spot se stabilise ou remonte. Au moindre rebond, les shorts sont forcés de racheter, ce qui accélère la hausse. Le positionnement des top traders dans l'outil Order Flow aide à confirmer.
Quelle unité de temps utiliser pour le CVD : 15m, 1h ou 4h ?
Le 15 minutes sert au timing d'entrée et de sortie, le 1 heure à la tendance de la journée et le 4 heures à la tendance de fond sur plusieurs semaines (l'open interest y couvre environ 30 jours). Un signal est plus fiable quand il apparaît sur deux unités de temps.
Le CVD fonctionne-t-il sur toutes les cryptos ?
Oui, le graphique est disponible pour tous les grands tokens cotés en USDT : BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, SUI et bien d'autres. Plus un token est liquide, plus son CVD est représentatif ; sur les petites capitalisations, quelques gros ordres peuvent suffire à le déformer.
Guide rédigé par l'équipe L'Informateur Crypto · mis à jour le 22 octobre 2026. Ce contenu est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement.